КУРСЫ ВАЛЮТ ЦБ РФ

с 31.07.2016
   USD 67.0512 (0.0000)
   EUR 74.3799 (0.0000)
Архив курсов валют
Все курсы валют

5

Вход для пользователей
Логин:      
Пароль:  
 

Архив публикаций

27.11.2008

В последние месяцы финансовые власти спорят о том, проводить ли политику ослабления рубля или не проводить. В середине ноября глава Банка России Сергей Игнатьев все же мягко признал возможность свершения этого события: «Я не исключаю повышения гибкости валютного курса рубля в нынешних экономических условиях, с некоторой тенденцией его к ослаблению в отношении иностранных валют». Позднее председатель Совета Федерации Сергей Миронов успокоил: если девальвация рубля и будет, то она будет «плавной, а не резкой».

Быть или не быть девальвации?

Однако россияне, испытавшие на себе не одну девальвацию национальной валюты, не ждут официальных объявлений на этот счет, а переводят сбережения в доллары и евро. Согласно данным Банка России, за сентябрь граждане приобрели в банках валюты на 6 млрд долл., что больше по сравнению с августом на 22%. Те же, кто держал сбережения на банковских вкладах в рублях, стали досрочно закрывать их, переводить средства в валюту и либо открывать вклады в иностранной валюте, либо арендовать сейфовую ячейку и размещать валюту там. Чтобы не терять клиентов, банки в срочном порядке стали вводить программы по конвертации рублевых вкладов в валютные без потерь по процентам. Такие акции запустили МДМ-банк, Альфа-банк, национальный банк «Траст», Всероссийский банк развития регионов, Морской банк и другие.
Сберегать все в одних долларах не стоит, поскольку его дальнейшие перспективы достаточно сомнительны. «Мы видим все больше предвестников того, что бенефис доллара подходит к концу, — пишут в своем обзоре аналитики национального банка «Траст». — Об этом свидетельствуют и месячный бюджетный дефицит США, и сокращение объемов мировых золотовалютных резервов, и потери индустрии хедж-фондов, а также банков, финансовых компаний и ипотечных агентств».
Как отмечают аналитики НБ «Траст», нынешняя сила доллара объясняется не его фундаментальной привлекательностью в глазах участников, а глобальной долларовой жаждой, которая возникла из-за того, что финансовые институты за пределами США понесли триллионные убытки по активам, номинированным в американской валюте, и теперь им необходимы доллары для того, чтобы закрыть дыры, образовавшиеся в балансах, и вернуть долги. Получить же эти доллары в условиях нефункционирующего межбанковского рынка и отсутствия доступа к discount window ФРС было практически нереально, поэтому дефицит долларов привел к ралли его курса на спот-рынке. Ответ на вопрос: «Будут ли доллары нужны в огромном количестве?» даст американская рецессия. «Чем она глубже, чем дороже для бюджета США, тем меньше шансов для доллара», — отмечают аналитики НБ «Траст».

По мнению экспертов, прежде чем менять рублевые накопления в валюту, стоит задуматься о своих будущих расходах на ближайший год, в какой валюте они будут происходить — погашение кредитов, покупка мебели или техники, траты в возможных поездках, оплата обучения детей, лечения и прочее. «Если граждане планируют потратить сберегаемые средства в перспективе шести месяцев, то в таком случае сберегать необходимо в предполагаемой валюте траты», — говорит директор управления рынков капитала департамента инвестиционно-банковских услуг Росбанка Максим Орешкин.

Средства должны быть распределены как минимум в две-три валюты, причем именно в рубли, евро или доллары. «Только эти три валюты обладают достаточной ликвидностью внутри России», — отмечает Максим Орешкин. При этом сбережения в валюте следует, по словам экспертов, хранить в пропорции бивалютной корзины Банка России, то есть 55% сбережений в долларах, 45% — в евро. Такая корзина, хотя и не будет обеспечивать большого дохода, но будет обладать наименьшей волатильностью. В другие валюты, такие как английский фунт или швейцарский франк, по мнению экспертов, лучше не вкладываться. «Если вы считаете, что можете кого-то обыграть на курсовых разницах, то лучше открыть счет на международном валютном рынке Forex и играть там», — говорят они.

Проценты растут

Для тех, кто не намерен держать наличные сбережения дома под подушкой, есть вариант разместить их на банковских депозитах, по которым можно будет получить гарантированную доходность. Тем более что процентные ставки по вкладам в последние месяцы растут в геометрической прогресии. Так, например, за ноябрь доходность по вкладам примерно на 0,35—2,75% годовых увеличили банк «Авангард», Альфа-банк, ВТБ 24, Сведбанк, банк «Уралсиб».

«Когда граждане размышляют о том, в какой валюте держать вклад, уже начинает играть значение ставки, — говорит зампред правления ОТП Банка Евгений Егоров. — Курс рубля может упасть, но процентная ставка по рублевым вкладам может компенсировать это падение курса, а может даже дать возможность заработать». По его словам, при инвестициях средств в банки стоит обратить внимание на разницу в ставках по вкладам в рублях, долларах и евро. «Если ставка по рублевому депозиту выше, чем ставка по депозитам в долларах и евро более чем на 5% годовых, то я бы рекомендовал тогда открывать депозит в рублях, — говорит Евгений Егоров. — Если эта разница меньше, то я также рекомендовал бы открыть депозит в долларах и евро в пропорциях 55 к 45%». «Такая форма является наименее рискованной при долгосрочных размещениях средств на банковских депозитах, — отмечает Максим Орешкин. — Но в перспективе при росте стоимости нефти выше 90 долл. за баррель данную корзину необходимо будет конвертировать в рубли». Наиболее предпочтительной формой сбережений в перспективе одного-трех месяцев, по мнению Максима Орешкина, являются рублевые банковские депозиты, поскольку краткосрочные ставки по ним значительно превышают аналогичные ставки по депозитам в долларах и евро.

Золотые инвестиции

«Хороший выбор инвестиций в монеты и драгоценные металлы, — отмечает Евгений Егоров. — Это материальный актив, и если деньги обесценятся, а сейчас все идет к тому, что, возможно, все мировые валюты обесценятся по отношению к материальным активам, то эти инвестиции сохранят свою ценность». По его словам, в какой-то момент нужно будет перейти в материальный актив — либо в упавшую недвижимость, либо в уже упавшие акции, либо сейчас в драгметаллы.

Инвестиции в драгметаллы обладают определенными преимуществами, характерными для товарного рынка: здесь не бывает допэмиссий, национализации, этот рынок существует дольше. По мнению ведущего специалиста департамента операций с драгоценными металлами НОМОС-банка Владимира Устименко, с экономической точки зрения самыми правильными, пожалуй, выглядят вложения в обезличенные металлические счета (ОМС) и монеты. «От вложения в слитки эти способы выгодно отличает отсутствие необходимости уплачивать банку НДС (т.е. платить на 18% дороже рыночной цены) и иметь на руках документы на металл. Также при большом объеме инвестору понадобится инкассация слитков, при ОМС такой необходимости не возникнет», — говорит г-н Устименко.

ОМС — самый простой способ вложения. Если клиент физическое лицо и резидент РФ, для открытия счета необходим всего лишь гражданский паспорт. Имея ОМС, клиент в любой момент может купить или продать металл в нужном количестве. «Обезличенный» металл с ОМС всегда можно перевести со счета в физические слитки (при этом, правда, придется доплатить НДС 18% и комиссию за изготовление и транспортировку слитка с завода). Вкладывая в ОМС, граждане зарабатывают на разнице курсов покупки и продажи. Стоимость же металлов зависит от экономической ситуации в мире в целом, а также от объемов их производства и интереса инвесторов к покупке металлов в качестве хеджирующего инструмента от других активов. Золото и серебро привязаны в основном к стоимости нефти и пары евро/доллар, а платина и палладий зависят еще и от их потребления в машиностроении и автомобилестроении, отмечают эксперты. Однако стоит помнить одну деталь: вклады в ОМС не застрахованы государством.

По словам Владимира Устименко, в долгосрочной перспективе самым надежным вложением все-таки нужно считать вложение в инвестиционные монеты. «Кроме роста мировых котировок на золото, монетам помогает укрепляться еще и их дефицит и тираж. Хотя изменение стоимости монет не так тонко реагирует на изменения мировых котировок на золото, — отмечает Владимир Устименко. — Так, например, золотые монеты «Георгий Победоносец» и «Червонец» за последние годы выросли в разы. В 2005 году эти монеты стоили 2 тыс. руб., а сейчас — уже 7 тыс. Таким образом, за три года они выросли на 300%. За этот же период цены на золото выросли всего примерно на 150%».

Как свидетельствует статистика, граждане с начала года хорошо освоили этот вид инвестиций. За десять месяцев текущего года клиенты Сбербанка купили на розничном рынке около 16 т драгметаллов в слитках, золота было приобретено около 6 т, серебра — около 10 т, что превышает объем продаж Сбербанком драгметаллов в слитках на розничном рынке за весь 2007 год в 3 и 1,5 раза соответственно. Купить мерные слитки золота можно весом 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500, 1000 г, проба металла 99,99%.

Квадратные метры

Согласно исследованию Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), инвестиции в золото и драгоценности по популярности вложений денежных средств стоят на втором месте. Самым надежным способом вложения денег россияне по-прежнему считают покупку недвижимости, свидетельствуют данные ВЦИОМ. «Многие граждане, которые держали большие суммы денежных средств на банковских депозитах, сейчас снимают их и покупают недвижимость, — говорит зампред правления ОТП Банка Евгений Егоров. — За счет таких операций цены на жилье еще немножко будут держаться, перед тем как обвалятся. Недвижимость — это недвижимость, пускай она упадет в цене, но она не упадет до нуля, полагают подобные инвесторы, приобретая сейчас этот актив».

За последний месяц цены на столичную недвижимость уже преодолели психологическую отметку, опустившись ниже 6 тыс. долл. за квадратный метр. По данным аналитического центра «Миэль», в последние месяцы средняя цена предложения на вторичном рынке жилья Московской области в октябре снизилась на 2,8% и составила 3,4 тыс. долл. за квадратный метр, в то же время предложение жилья резко возросло. По мнению члена правления ЮниКредитБанка Эдуарда Иссопова, если вкладываться сейчас в недвижимость, то лучше в элитную. «В ходе кризиса произойдет переоценка стоимости жилья. Есть все предпосылки к тому, что жилье эконом-класса будет дешеветь», — полагает Эдуард Иссопов.

Отметим, что многие граждане использовали столичные квартиры на протяжении роста цен на жилье в последние годы как средство приумножения сбережений. Однако сейчас цены на жилье разворачиваются в другую сторону и, по прогнозам экспертов, будут падать. По мнению Евгения Егорова, такие граждане, которые покупали квартиры с точки зрения инвестирования, сейчас имеют возможность проделать великолепную операцию: продать недвижимость и купить на эти деньги акции. «Их инвестиции в недвижимость еще не упали, а акции уже упали в несколько раз, — говорит Евгений Егоров. — Если валюты будут девальвироваться быстро, то цены на жилье могут и не упасть. Квадратный метр как стоил около 6 тыс. долл. в Москве, так и стоит. Другое дело, что эти 6 тыс. долл. станут зарплатой сотрудника «Макдональдса». По его мнению, перекладываение средств в ценные бумаги — это долгосрочные инвестиции сроком минимум на два года.

Любителям ценных бумаг

По мнению управляющего директора УК «МДМ» Павла Крапчитова, разговоры о том, что рынок акций находится вблизи своего дна, основываются на уверенности, что российские акции стоят сейчас несправедливо дешево. «Это действительно так, если сравнивать текущую стоимость акций с прибылью, которую эти компании генерировали в недавнем прошлом — 2007—2008 годах. Однако условия хозяйствования российских предприятий существенно изменились. Свободный доступ к кредитным ресурсам сменился кризисом ликвидности, высокие цены на нефть и другие сырьевые товары стали совсем невысокими, — говорит Павел Крапчитов. — Как в этих условиях будут функционировать российские предприятия и какую прибыль они смогут создавать, станет ясно не ранее конца первого квартала 2009 года. Другими словами, апрель 2009 года может стать своеобразным моментом истины — «быть или не быть», так ли дешевы российские акции или совсем наоборот». Именно поэтому, по его мнению, консервативным инвесторам стоит дождаться апреля 2009 года и на основе данных из балансов компаний принимать решение о покупке российских акций.

По словам Владимира Устименко, в период глобальных финансовых проблем никто однозначно не может дать ответа, во что лучше вкладываться. «Никто не даст гарантии, что завтра доллар, или акции, или металлы не упадут резко после вашей покупки, — говорит г-н Устименко. — Лучше всего поделить сбережения и, вложив в несколько инструментов с разным сочетанием доходности и рисков, постараться сбалансировать свои инвестиции, чтобы если не заработать, то как минимум не потерять свои средства».

НАТАЛЬЯ СТАРОСТИНА
Источник: РБК daily

21.11.2008

Рынок жилья всегда первым реагирует на ухудшение экономической ситуации, утверждают риелторы. В то же время в нестабильные периоды покупка недвижимости остается, пожалуй, единственной возможностью для сохранения сбережений. Конечно, для покупателя важно, чтобы цены на квартиры падали, именно в этом случае факт покупки приносит особое удовольствие. Московские продавцы квартир уже понемногу начали снижать цены. Эксперты уверены, что стоимость столичного квадратного метра в 2009 году будет падать, так как предложение уже начинает опережать спрос. Есть хорошая новость и для тех россиян, которые планируют купить квартиру или дом в Европе. Правда, пока удешевление квадратных метров в таких популярных у наших сограждан странах, как Чехия, Болгария и Черногория, не наблюдается, но на волне всеобщей паники продавцы стали сговорчивее и продают квартиры со скидками.
С конца октября столичная недвижимость подешевела и продолжает падать в цене, а вот на сколько – мнения разошлись. Так, аналитики инвестиционных компаний заявляют максимальные цифры – падение на рекордные 15–20%. Впрочем, специалисты уже назвали подобные оценки неправдоподобными даже в условиях кризиса. «Хотя рублевые цены на наиболее востребованную массовым покупателем недвижимость – квартиры в панельных домах в спальных районах столицы – продолжают уменьшаться, снижение в цене для «типовой двухкомнатной квартиры» за последние три недели составило в среднем по рынку около 200 тыс. рублей, но никак не 1–2 млн. рублей, как заявляли некоторые аналитики», – прокомментировали эксперты рынка.
Одни аналитики рынка недвижимости считают, что цены снижаются на 0,5–1% в неделю. Специалисты риелторских компаний еще более осторожны в своих оценках, что, в общем-то, понятно: говорить о значительном снижении цен им не выгодно. Но тенденция становится все очевиднее, и скрывать ее от покупателей все труднее. В среднем за последний месяц московские квартиры подешевели на 5–7%. По данным экспертов, за неделю с 10 по 16 ноября долларовые цены на вторичное жилье уменьшились на 1,1% и составили 8,1 тыс. долларов за 1 кв. метр. В Московской области долларовые цены уменьшились на 0,9% и составили 3,4 тыс. доллара за 1 кв. метр. Объем предложений на вторичном рынке вырос за счет уменьшения спроса (число платежеспособных россиян, которые могут позволить себе покупать недвижимость, сильно сократилось) и появления так называемых инвестиционных квартир – тех, которые люди покупали про запас, чтобы потом сдавать в аренду или продать в случае ухудшения своего материального положения. Сейчас некоторые из них вынуждены продавать недвижимость для спасения своего бизнеса в условиях кризиса. Цены на вторичное жилье будут стремиться вниз медленно, резкого падения, на которое уповают некоторые желающие купить квартирку по бросовой цене, не предвидится. Больше всего подешевеют квартиры низкого качества, поскольку объем предложения увеличился, и теперь людям есть из чего выбирать.
Что касается новостроек, то они будут падать в цене быстрее, поскольку девелоперы и застройщики понимают, что покупатели становятся все нерешительнее и, боясь не реализовать построенное жилье, начнут снижать цены. Строительным компаниям нужны «живые» деньги, и они постараются привлечь покупателей выгодными скидками. Из-за кризиса ряд компаний заморозил свои проекты, но массового застоя на рынке новостроек, конечно, не будет. «Мы продолжаем реализацию ранее начатых проектов и приступаем к запуску новых, – сообщила руководитель отдела PR одной из строительных корпораций Елена Ашкова. – В ноябре в парковой зоне Нагорного бульвара мы начали строительство нового объекта – жилого комплекса бизнес-класса «Приоритет».
Тенденция снижения цен на недвижимость сохранится и в 2009 году. Однако уже в 2010 году специалисты прогнозируют начало нового роста цен на московское жилье. Так что для покупки квартиры по выгодной цене у вас есть в запасе всего год.

Европа по-прежнему ждет россиян

Ждут корректировки цен на жилье и в Европе. Правда, пока ощутимого снижения стоимости квадратных метров не наблюдается. Но то, что спрос со стороны россиян, являющихся одними из основных покупателей недвижимости в европейских странах в последние годы, немного упал – уже очевидно.

«Некоторые наши клиенты из Москвы продолжают рассматривать варианты, готовить документы на получение ипотечного кредита, но пока отложили покупку квартиры в ожидании более низких цен», – рассказали в риелторской компании, занимающейся недвижимостью в Чехии. Похожая ситуация и в других странах: рынок замер из-за отложенного спроса. В этой паузе есть и свои плюсы для тех, кто все же решил не ждать лучших времен, а покупать сейчас. Продавцы, боясь упустить покупателя, теперь охотнее идут на уступки, и с ними можно договориться о хорошей скидке.

 Чехия продолжает оставаться островком стабильности в центре Европы даже в условиях нынешних экономических потрясений. Россиян сюда привлекают мягкий, похожий на наш, климат, прекрасная инфраструктура, близость культуры и языка и, конечно же, невысокие цены на жилье. Кроме того, чешское законодательство позволяет приобретать иностранцам недвижимость с помощью ипотечных кредитов, которые до недавних пор предоставлялись здесь на весьма выгодных условиях: процентная ставка варьировалась в диапазоне 4–8%, а первоначальный взнос мог составлять всего 15% от стоимости приобретаемой квартиры. Теперь местные банки вынуждены пересматривать условия кредитования, но каких-то кардинальных изменений не будет: банки пользуются доверием и обладают достаточным капиталом для преодоления кризисных ситуаций. Сегодня квартиры в новостройках Праги, по данным компании «Абрупт-реалти», предлагаются по цене от 985 евро за 1 кв. метр, на вторичном рынке можно купить стандартную «двушку» после хорошего ремонта и не в сильно удаленном от центра районе за 100 тыс. евро. В курортных городах Западной Чехии (втором по популярности у россиян ареале) – в Карловых Варах и Марианских Лазнях – разброс цен на вторичное жилье от 800 евро за 1 кв. метр в панельных домах «советского» образца до 1600–2200 евро и выше за «квадрат» в домах, расположенных в курортной зоне, в реконструированных домах и новостройках.Две другие любимые россиянами славянские страны, где в последние годы наши соотечественники активно скупают квартиры, апартаменты и виллы – Болгария и Черногория. Рынки этих стран зависели от ипотеки меньше, чем рынки их более развитых и благополучных европейских соседей, а потому рост цен здесь сейчас практически не прекратился. Так, в Болгарии в прошлом году цены на курортную недвижимость на южном побережье Черного моря повысились на 18%. Активное строительство на берегах Черного и Адриатического морей началось лишь в последние несколько лет, цены, соответственно, тоже стали ползти вверх недавно. Именно у этих стран хороший инвестиционный потенциал в будущем.В Черногории россияне предпочитают покупать квартиры и апартаменты на побережье – в Которской бухте и Будве. Сейчас квартиры на Боко-Которской ривьере предлагаются в среднем за 2000–2400 евро за 1 кв. метр, на Будванской ривьере – 3300–3500 евро за 1 кв. метр. По прогнозам черногорских риелторов, цены на жилье в их стране будут «подрастать» примерно на 20% в год.

Другая приморская страна – Болгария – привлекает не только своими пляжами, но и горнолыжными курортами, правда, россияне пока в горы не очень стремятся. «Из предлагаемой на рынке курортной недвижимости русские предпочитают именно апартаменты на морских курортах с возможно лучшим местоположением, с хорошим видом, со всеми удобствами, с большой террасой. Клиенты же из Великобритании и Ирландии ориентируются на зимние курорты, – рассказывает Николай Пехливанов, исполнительный директор болгарской компании по строительству курортных поселков. – Но в целом определяющим фактором в спросе является цена, которая в Болгарии довольно низкая – от 900 до 1200 евро за 1 кв. метр. Ни в одной другой стране ЕС курортная недвижимость не предлагается по такой низкой цене».

Квартиры в новостройках на популярных черноморских курортах Солнечный Берег и Золотые Пески сегодня предлагаются по цене в среднем от 1000 до 1500 евро за «квадрат», стоимость элитного жилья доходит до 2000 евро за 1 кв. метр. Полностью обставленные апартаменты в строящихся комплексах недалеко от болгарских горнолыжных курортов Банско и Пампорово можно купить за 950–1130 евро за 1 кв. метр и 900–1500 евро соответственно. В люкс-новостройках Софии квартиры продаются по 1200 евро за 1 кв. метр, а в Варне – по 870 евро за 1 кв. метр.

В Москве цены на жилье могут упасть на 30% в марте 2009 года. Об этом заявила управляющий партнер компании Mayfair Properties Марина Маркарова на конференции «Финансовый кризис и его влияние на рынок жилой недвижимости». На рынке наблюдается стагнация, так как клиенты приняли решение отказаться от покупок до начала 2009 года, что вызовет в дальнейшем отложенный спрос. Сейчас девелоперы официально не снижают цены на недвижимость, однако размер скрытых скидок на рынке в отдельных случаях колеблется от 10 до 70%, считает г-жа Маркарова. По мнению эксперта, в конце марта-апреле 2009 года начнется падение заявленной стоимости на 20–25% в секторе массового жилья и на 10% – в элитном.

Компании ищут альтернативу ипотеке

В октябре 2008 года большинство банков закрыли программы ипотечного кредитования, и сегодня на этом рынке осталось не более 10 игроков. Такие данные приводят аналитики брокера «Фосборн хоум» в своем ежемесячном обзоре. Ставки по кредитам взлетели более чем на 2% и составляют теперь 17–18% годовых в рублях и 14–15% в валюте (такие же были в 2002 году). В ноябре ставки вырастут еще на 0,5–1%.

Сокращаются и сроки кредитования – до 15–20 лет вместо кредитов на 25 и 30 лет, которые предлагались еще весной 2008 года. А требования к заемщикам становятся все жестче: банки вводят профессиональные ограничения для заемщиков, чаще требуют, чтобы первоначальный взнос составлял не менее 20%, а доля ежемесячного платежа не превышала 45% дохода заемщика. Теперь удовлетворяется не более 40% заявок (в начале 2008 года показатель составлял 80–85%). И если со вторичным жильем банки еще продолжают работать, то получить кредит на квартиру в новостройке сегодня практически невозможно. В этой ситуации девелоперы вынуждены искать собственные пути решения проблемы реализации построенного жилья. Так, одна из крупнейших столичных компаний разработала программу для покупателей, которая должна на время финансового кризиса стать альтернативой ипотеки. По новой схеме покупатели жилья в Москве и Подмосковье должны будут заключать договор со строительной компанией на полную сумму стоимости квартиры и вносить минимум 40% от нее. Оставшаяся часть «растягивается» на 15 лет, в течение которых покупатель ежемесячно вносит равные суммы (с учетом ставки 15–18% годовых). Между тем полностью расплатиться за жилье с застройщиком потребитель должен к тому моменту, как дом будет возведен и сдан – это в среднем 2–2,5 года с начала строительства. Оставшуюся сумму необходимо будет внести целиком из собственных средств или оформить все ту же банковскую ипотеку, которая сегодня фактически не работает. 
Крупные застройщики ставят на Марокко
В условиях кризиса девелоперы рассматривают Марокко как одно из лучших мест для инвестиций. В этой стране, в городе Танжере, началось строительство проекта Villa Royale кувейтской компании Gulf Holding Company (GHC). По словам вице-председателя компании Ахмада Аль-Амира, «весь мир переживает трудные времена, однако есть страны, такие, как Марокко, которые кризис не затронул». Инвестиции в проект составят 1,3 млрд. долларов. Дубайские компании Emaar Properties и Sama Dubai, катарская Diyar также «продвигают» свои проекты в Марокко. Министерство финансов этой страны утверждает, что экономические показатели Марокко являются позитивными, и в 2008 году рост ВВП составит 6%.

Уверенности инвесторам прибавляет и программа Vision-2010 правительства Марокко, в рамках которой планируется привлечение в страну 10 млн. туристов к 2010 году.
По информации Интерфакса и IRN.ru 
 
НАТАЛЬЯ БОЛОТОВА 
Источник: Газета «Новые Известия»

17.11.2008

По последним данным Центробанка, в сентябре россияне приобрели 6 млрд. долларов, или на 22% больше, чем в августе. Между тем прогнозы курса «зеленого», сделанные авторитетными экспертами, дают разброс от 20 до 30 рублей за доллар. В условиях, когда будущее мировой экономики окутано туманом, ставить все на «баксы» или евро опасно, уверяют эксперты. Рубль тоже явно не «островок безопасности». Купить дом или золотой слиток может не каждый. Что делать с деньгами, выясняли «НИ».
Данные ЦБ за октябрь пока не готовы, до конца ноября еще две недели, но уже можно догадаться, что полученные сведения покажут еще большее бегство из рубля. Интересно, что осенью граждане резко увеличили покупки не только американской, но и всех остальных валют, хотя 99% всего объема, конечно, пришлось на доллар и евро. Как и раньше, в 70% случаев россияне приходили в обменник, чтобы приобрести от 501 до 2 тыс. долларов или аналогичные суммы в евро.
Популярность иностранных дензнаков удивительна, ведь о проблемах экономики США и Европы российские обыватели в силу известных причин знают гораздо больше, чем о проблемах родного Отечества. Озвучиваемые прогнозы курса доллара колеблются от 20 до 60 руб. за единицу американской валюты. Но даже если отбросить явно популистские предсказания, ситуация не станет яснее. К примеру, последний прогноз курса на 2009 год, сделанный инвесткомпанией UniCredit Aton, составляет 30,9 руб. за доллар. Центр развития предрекает «зеленому» среднегодовое значение от 25,8 до 29 руб., а евро – от 34 до 36,9. Напомним, что официальный курс ЦБ на сегодня составляет 27,34 руб. за доллар и 34,79 за евро. Другими словами, если верить экспертам, с двумя основными валютами в будущем году может случиться, что угодно (падение по отношению к рублю, рост или отсутствие изменений).
Забавно, что россияне вовсе не считают валюту самым надежным вложением. Так, ноябрьский опрос исследовательской компании R3 и ВЦИОМа показал: 48% считают наиболее надежной покупку недвижимости. На втором месте золото и драгоценности (21%), затем идут наличные рубли (13%), счет в госбанке (11%) и наличная валюта (7%). Практически такие же цифры дают отчеты других аналитических центров. Разумеется, предпочтения граждан во многом гипотетические. Ведь золото и недвижимость большинству россиян не по карману.
А вот то, что вклад в коммерческом банке считает надежным ничтожная часть населения (1%), вызывает реальную тревогу. По мнению экспертов, это может быть одной из причин ажиотажного вывода денег из банкоматов и покупки валюты. И это несмотря на то, что депозиты до 700 тыс. руб. гарантируются государственной системой страхования вкладов (ССВ). «Как ни странно, но даже не все вкладчики знают о том, то данная система существует. Всего 44% тех, кто имеет вклады или счета в банках, знают о ее существовании, причем только 18% оценили свое знание как достаточное, 26% знают об ССВ лишь в общих чертах», – объясняют парадокс в Национальном агентстве финансовых исследований.
По идее, разъяснить россиянам, что делать со сбережениями в кризисной ситуации, должно государство. Последняя инициатива в этой области – Центр повышения финансовой грамотности, созданный при участии Минфина и правительства Москвы. Россиянам этот проект «подарил» красивый, но бесполезный сайт с шаблонными мультиками о том, что спешка в инвестировании вредна, а также рекламные щиты в столице с лозунгом «Будьте осторожны: не инвестируйте в ценные бумаги все сбережения». Учитывая, что большинство россиян и без того не может инвестировать в акции по причине бедности, идею нельзя признать удачной. Поэтому за рекомендациями «НИ» обратились к независимым экспертам.
Еще год назад банковские вклады в долларах США приносили владельцам существенные убытки в отличие от депозитов в рублях и в евро. Сегодня ситуация противоположная. «Но это не значит, что сейчас вкладчикам, выбравшим другую валюту, необходимо предпринимать какие-то срочные меры. Во-первых, на случай досрочного изъятия вклада могут быть установлены штрафы, а также теряются начисленные проценты. Во-вторых, возникают потери при конвертации средств в другую валюту. Не стоит забывать про затраченное на все эти операции время и риск перемещения по городу с большими суммами денег (если вкладчик решит заодно поменять и банк)», – пояснила «НИ» Елена Матросова, директор центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) БДО Юникон. Поэтому вне зависимости от валюты нужно дождаться окончания срока действия вклада, а уже затем, вернув деньги с причитающимися процентами, искать альтернативные источники вложений, советует эксперт.
Кстати, правильность такого подхода может оценить каждый, взглянув на графики курсов валют. Предположим, в конце 2004 года вы начали копить доллары, скажем, на квартиру. Тогда американская валюта падала, но сейчас она снова вышла на прежние рубежи. Таким образом, чтобы не дергаться и не терять на комиссиях, было бы достаточно просто ничего не делать и продолжать копить.
Сбережения желательно распределять между разными инструментами, полагают эксперты, не исключая и умеренное количество наличности – рублей, долларов, евро, возможно, и других валют, при этом не отдавая предпочтение какой-либо одной. В долгосрочном периоде (в течение нескольких лет) наличные деньги всегда являются наименее доходным инструментом сбережений.
С этим соглашается директор Института макроэкономических исследований и прогнозирования Евгений Гавриленков. «ЦБ наглядно показал, что контролирует ситуацию на валютном рынке, хотя это и обходится ему довольно дорого. В такой ситуации нет никакого смысла конвертировать сбережения, теряя на комиссиях», – заявил он «НИ». По мнению аналитиков Института национальной стратегии, тем, кто вовсе не верит рублю, имеет смысл перевести рублевые вклады в валютные в соотношении 50% в долларах и 50% в евро. Это поможет, по крайней мере, не потерять деньги, независимо от того, чья экономика – Америки или Европы – окажется сильнее. Ставить деньги на одну из валют, чтобы заработать, специалисты не советуют категорически, ведь даже на Западе в нынешней ситуации никто не может предсказать, как будет развиваться ситуация.
Что же делать тем, кто хочет не только сохранить, но и подзаработать? «Не исключено, что вложения в ПИФы смогут принести положительную доходность наиболее терпеливым (или самым отчаявшимся) вкладчикам, но произойдет это не ранее, чем через два года, когда финансовые рынки начнут восстанавливаться после кризиса»,– предполагает г-жа Матросова. А вот куда эксперты сейчас точно не советуют вкладываться, так это в столичную недвижимость. Она, хоть и замедлила темпы подорожания и по доходности в октябре проиграла и долларовым вкладам (4,78%), и наличным долларам (4,2%), но все равно увеличилась в цене на 2,46%. До нижней точки падения, когда выгодно покупать, еще очень далеко.
Еще один популярный вид вложений – предлагаемые рядом банков обезличенные металлические счета в золоте. За последние три года благородный металл подорожал втрое до 1 тыс. долларов за унцию. Однако с марта золото подешевело до примерно 700 «зеленых», причем в процессе снижения цена резко прыгала в обе стороны. Как отмечают специалисты, металлы могут показывать непредсказуемые колебания доходности от месяца к месяцу. Но в долгосрочном периоде (никак не меньше года) золото внакладе вряд ли оставит.
«Именно в данный момент лучше вообще ничего не предпринимать. Дело в том, что приблизительно 18 ноября хедж-фонды должны объявить о своих финансовых результатах за год, и это может сильно изменить ситуацию в мировой экономике, в том числе повлиять на курсы валют. Лучше дождаться этого события и по результатам посмотреть, что лучше делать со своими активами», – рекомендует Евгений Гавриленков.

НИКОЛАЙ ДЗИСЬ-ВОЙНАРОВСКИЙ
Источник: Новые Известия

10.11.2008

Руководствуясь этой логикой, банки задерживают или вовсе не переводят клиентские платежи, поднимают ставки по кредитам и требуют от государства все больше и больше денег. 
А между тем, если верить банковской отчетности за сентябрь, ситуация далека от катастрофической. Кризис в России, безусловно, есть. О нем говорят на каждом углу. Перефразируя классика, почему-то никто в России не знает, отчего умер Пушкин, а то, что в стране кризис,— это всякий знает. После того как в сентябре фондовый рынок энергично пошел вниз, сразу заявили о проблемах банки, активно работавшие с ценными бумагами,— "Кит Финанс" и Связь-банк. Их оперативно купили государственные структуры, чтобы не нагнетать напряженность в обществе. Это был важный сигнал для банковского бизнеса: банкротиться и сеять панику государство не позволит, сколько бы ему это ни стоило.
Самая активная фаза кризиса пришлась на сентябрь. По словам банкиров, фондовый рынок практически исчез, межбанковский рынок застыл, и занять деньги стало невозможно ни в России, ни на Западе. В октябре ситуация несколько нормализовалась. Немного отрос фондовый рынок, появилась некоторая активность на межбанке. Поэтому журнал "Деньги" решил посчитать, каковы же были реальные потери российских банков в разгар кризиса — в сентябре. Для этого были проанализированы балансы банков на 1 сентября и на 1 октября, вывешенные на сайте Банка России.
Выяснилась любопытная вещь. Действительно, активы более чем 450 российских банков из 950 раскрывших свою отчетность уменьшились. Но если взять 200 крупнейших банков по сумме чистых активов — держателей более 90% всех активов банковской системы, то оказывается, что все их показатели, за исключением двух, выросли. Снизились более чем на 100 млрд руб. (примерно 5%) вложения банков в ценные бумаги, что вполне логично на падающем фондовом рынке. А также на 87 млрд руб. (1,6%) уменьшился объем депозитов граждан, что происходит всегда, когда вкладчики узнают о кризисе. К слову, в обществе сложилось мнение, и сами банкиры его охотно поддерживают, что вынутые из частных банков деньги вкладчики отнесли в госбанки. Так вот, в Сбербанке за сентябрь вклады выросли на 13 млрд руб., а в ВТБ 24 — на 11,5 млрд руб. Надо сказать, что рост объема вкладов зафиксирован более чем в 300 банках, включая те, у которых депозитная база увеличилась хотя бы на 1000 руб. В деньгах этот рост составил 42 млрд руб. Между тем объем привлеченных вкладов уменьшился почти в 600 банках, и вынесли граждане из банков более 127 млрд руб. Стоит отметить, что, например, во втором квартале этого года объем депозитов физических лиц в Сбербанке рос более чем на 55 млрд руб. в месяц.
Таким образом, налицо проблемы с привлечением средств населения, но это проблемы чисто психологические, которые могут быть решены при помощи уже введенных госгарантий на вклады до 700 тыс. руб. и некоторого подъема ставок. В российском вкладчике, как известно еще по кризису 1998 года, жадность всегда борется с осторожностью и, как правило, побеждает. Десять лет назад нередки были случаи, когда вкладчик, спасший деньги из МЕНАТЕПа, "СБС-Агро" или Мост-банка, нес их в другой проблемный банк — тот, что предлагал лучшую ставку. Человек руководствовался принципом: раз отдали деньги, значит, у банков все в порядке.
Уменьшение объема ценных бумаг в портфелях банков назвать проблемой при всем желании нельзя, имея в виду нынешнюю ситуацию на фондовом рынке. Просто банки избавились от проблемного актива. Уменьшение кредитного портфеля, которое имело место у ряда банков, тоже трудно отнести к однозначно негативным проявлениям. Ведь это возможно либо в случае возврата кредита, либо в случае его продажи другому банку. И в том и в другом варианте это означает получение живых денег — ликвидности, так недостающей сейчас банкам, по их уверениям.
При этом с самого начала кризиса в его российской версии государство накачивало банки деньгами. И чем громче банки говорили, что у них кризис, тем больше денег им давали. Сначала выделили более 1 трлн руб. Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку, подразумевая, что от них деньги пойдут к другим банкам. Потом сообщили, что ВЭБ получит 75 млрд руб. на увеличение капитала и еще $50 млрд на рефинансирование российских компаний, имеющих задолженность перед иностранными контрагентами. Следом увеличили лимиты на размещение бюджетных средств на счетах коммерческих банков — до 1,5 трлн руб. Дальше ЦБ выбрал 120 банков, которым стал предоставлять беззалоговые кредиты. Кроме того, Банк России снизил норматив обязательного резервирования до 0,5%, в результате чего ФОР уменьшился с 387 млрд руб., по данным на 1 сентября, до 145 млрд руб., по данным на 1 октября. Но и этого банкам показалось мало, и на прошлой неделе Центробанк объявил, что отберет уполномоченные банки с убытками по межбанковским кредитам и частично эти убытки компенсирует.
Есть старая поговорка: "Дают — бери, бьют — беги". Ни один банк, да и вообще ни один бизнесмен не смог бы отказаться от таких подарков со стороны государства. Неудивительно, что у наших банков растут показатели, несмотря на мировой финансовый кризис. А что касается сигнала о близкой помощи, который государство подало банкам, то очевидно, что разные банки поняли его по-разному.
Этот кризис вообще очень полезная штука при правильном подходе. На полученные от государства деньги можно накупить долларов и создать себе "подушку безопасности". Можно спокойно поднимать ставки по кредитам. Можно тянуть с исполнением обязательств перед контрагентами, а можно и вообще не исполнять их. Кризис все спишет.
Уже есть люди и компании, реально пострадавшие от кризиса, в результате того, что тот или иной банк решил потянуть с исполнением своих обязательств. В интернете можно найти массу историй о задержке платежей таким-то и таким-то банком, о лимитах на снятие денег со своих счетов, о массовых сокращениях сотрудников, о снижении зарплат. Кризис — очень удобный повод для непопулярных, а порой и просто незаконных процедур. То, что еще пару месяцев назад считалось совершенно невозможным, сейчас благодаря кризису является нормой, и не пользуется этим только ленивый.
Цифры — вещь упрямая. Ликвидные активы у 950 российских банков выросли в сентябре с 940 млрд руб. до более чем 1,1 трлн руб. И это только мгновенная ликвидность, например касса, средства до востребования в ЦБ и Минфине. Средства бюджета после всех манипуляций государства увеличились за месяц в 200 крупнейших российских банках более чем в полтора раза и теперь превышают 1,2 трлн руб.
Получается, что сейчас кризис развивается по сценарию 2004 года, когда средства у банков были, но, вместо того чтобы работать, банки "сидели" на ликвидности. За два месяца кризиса потеряли лицензии всего три не самых больших банка. Меньше десятка банков поменяли хозяев, и не во всех случаях это очевидно связано с кризисом. Один банк попал на санацию в Агентство по страхованию вкладов. Очевидно, что еще несколько банков, тоже не самых больших, могут лишиться лицензий, и мы, скорее всего, не узнаем, стали ли они реальными жертвами кризиса или решили уйти с деньгами, прикрывшись мировым финансовым кризисом.
Очевидно также, что часть банков самым честным образом страдает от нехватки ликвидности. Но зачастую это результат того, что кто-то из контрагентов решил придержать платеж. Таким образом, создаются цепочки неплатежей, что может привести к действительно серьезным последствиям. И из кризиса доверия ситуация может перерасти в полноценный кризис, близкий по масштабам к кризису 1998 года. Пострадают и те, кто невольно попал в цепочки неплатежей, и те, кто их породил своим решением придержать деньги. В результате получится, что воспользоваться плюсами кризиса в виде мощной господдержки и бесконтрольного роста ставок по кредитам они не смогут, потому что сейчас "сидят" на ликвидности. А если ситуация выйдет из-под контроля, то в минусе окажутся все.
Перерастет ли нынешний кризис из аналога 2004 года в аналог 1998 года (с поправкой на масштабы) — неизвестно. Зато известно, что клиенты банков уже проиграли. Мало того, что кредит сейчас слишком дорог в результате подъема ставок, так еще и получить его очень непросто технически. Выросло количество документов, которые запрашивают банки у клиента, кроме того, нет никакой уверенности, что банк, взяв долгую паузу для рассмотрения вашей кандидатуры на роль заемщика, в итоге вам не откажет. Благосклонность банка не гарантируют даже "белая" зарплата и нормальный доход. Но еще хуже тем, кто уже взял кредит. Банк может в любую минуту потребовать его вернуть или увеличить ставку. Или, не трогая ставку, ввести дополнительные комиссии. Я уже не говорю о тех, чьи деньги размещены на депозите в банке, который по собственной инициативе или по вине контрагентов ограничил или прекратил выдачу вкладов.
В этом кризисе есть лишь один несомненный плюс — тот, кто выживет, получит массу новых возможностей. Это касается и людей, и банков.

Источник: КоммерсантЪ

31.10.2008

Вслед за ипотечным кризисом и кризисом межбанковского кредитования мир может накрыть новая волна неурядиц в финансовой сфере. Все большее число американцев не в состоянии оплачивать свои долги по кредитным картам. Как сообщила вчера New York Times, только за первую половину этого года невыплаты по кредиткам составили 21 млрд. долл. Российские власти также отмечают подобную опасность в нашей стране, с чем не согласны эксперты, указывающие на то, что в России рынок кредитных карт не развит, распространение пока получили дебетовые карты, на которые граждане сначала кладут деньги, а потом потихоньку ими оплачивают товары. Впрочем, если россияне решат опустошить свои карточные счета, возможный кризис в этом сегменте будет сравним по разрушительности с паникой по изъятию банковских вкладов.
В США кризис неплатежей по кредитным картам был вызван сокращением доходов их владельцев. «Поскольку компании увольняют тысячи работников, за следующие полтора года невыплаты могут составить до 55 миллиардов долларов, – заявил главный финансист Citigroup"s Гарри Криттенден, комментируя ситуацию в США. – Если же безработица продолжит усиливаться, невыплаты по картам могут побить все исторические рекорды».
Эксперты и промышленники критикуют договоренности Владимира Путина и Вэнь Цзябао
Кризис карточной платежной системы частично затронул и Россию. На пресс-конференции, состоявшейся по итогам заседания правительства 27 октября, первый вице-премьер Игорь Шувалов признал, что, по его информации, действительно возникли определенные проблемы у держателей кредитных карт ряда банков. «В некоторых предприятиях торговли отказываются принимать пластиковые карты, требуя с покупателей наличные деньги», – отметил чиновник. Впрочем, Шувалов считает, что ситуация вызвана не столько кризисом доверия к надежности российских банков, сколько стремлением хозяйствующих субъектов иметь наличность, что облегчает им решение задачи ухода от налогообложения. Между тем в начале октября россияне уже пытались штурмовать банкоматы, пытаясь снять со своих дебетовых карт наличность. Из-за ажиотажа ряд банков установил жесткие лимиты по снятию средств, ограничив несколькими тысячами рублей даже суммы, снимаемые с зарплатных карт.
По данным Ассоциации региональных банков, в РФ пластиковые, в основной массе – дебетовые карты выпускают более 700 банков. По состоянию на август, в стране обращалось 111 млн. пластиковых карт, объем операций по которым составил около 7 трлн. руб.
Паника со снятием денег в банкоматах быстро улеглась, однако опасность ее повторения по-прежнему существует. Дело в том, что до сих пор использование пластиковых карт ограничено. Их не принимают к оплате не только мелкие и средние магазины, рестораны и предприятия сферы обслуживания, но и многие крупные торговые сети. Если банки будут и дальше сокращать лимиты по выдаче наличности с карт, а торговые сети ограничат их прием, вполне вероятно, что многие граждане приложат все усилия, чтобы обналичить хранящиеся в пластике деньги.
Вместе с тем эксперты отмечают, что пока о кризисе карточной платежной системы в России говорить рано. «По моим данным, никаких негативных сообщений о проблемах с проведением платежей по карточным системам пока не поступало», – сообщила «НГ» заместитель гендиректора компании «ФинЭкспертиза» по работе с кредитными организациями Наталья Борзова.
В сложившихся условиях не приходится надеяться на расширение сферы применения пластиковых карт. Как сообщили «НГ» в пресс-службе сети кафе «Му-Му», здесь «карты никогда не принимали и принимать в обозримом будущем не предполагается». Аналогичный ответ был получен в пресс-службе торговой сети «Копейка». В то же время «Аэрофлот», который на прошлой неделе объявил об остановке приема оплаты билетов через интернет, пока не приступил к возобновлению работы с картами в обычном режиме. Как заявил «НГ» замруководителя пресс-службы компании Виктор Соколов, проблема с оплатой билетов через интернет все еще не решена. «Правоохранительные органы ведут расследование причин и источников хакерской атаки, – пояснил представитель «Аэрофлота». – Пока мы по-прежнему рекомендуем приобретать билеты в наших офисах и у аккредитованных агентов».
По мнению руководителя отдела рыночной аналитики ФК «Открытие» Валерия Пивня, сегодня судить о ситуации с платежными картами довольно сложно, тем более что статистика Центробанка по этому вопросу отражает лишь состояние на июль–август, когда никаких потрясений на этом рынке не было. «В России сегодня все предпочитают безналичным платежам получить наличные, – отметил эксперт. – Если паника охватит и платежные системы, то шок будет сравним по своему эффекту с массовым снятием средств с депозитов. Народ ринется снимать деньги с банкоматов и кризис по цепочке может охватить всю систему».

Сергей Куликов, Игорь Наумов
Источник: Независимая Газета

31.10.2008

Финансовый кризис, приведший к сжатию кредитных рынков и атмосфере недоверия частных вкладчиков, может дать толчок развитию кредитных кооперативов в РФ
Мировой финансовый кризис, который привел к сжатию кредитных рынков и возникновению недоверия частных вкладчиков к банкам, может сыграть на руку микрофинансированию и кредитным кооперативам.
Бенефициары кризиса
«Мы ожидаем некоторого увеличения спроса на кредиты и увеличения спроса на другие виды финансовых услуг со стороны малого бизнеса и со стороны населения», — заявил на пресс-конференции в центральном офисе «Интерфакса» в Москве президент Российского микрофинансового центра (РМЦ) и Национального партнерства участников микрофинансового рынка Михаил Мамута. По его словам, это будет связано с сокращением объемов кредитования населения со стороны банков.
«Именно сейчас небанковский микрофинансовый сектор и кредитная кооперация, в частности, могут сыграть значимую роль для поддержания сектора заемно-сберегательных услуг», — считает Мамута.
По словам директора кредитного кооператива второго уровня «Центральный» Андрея Сиднева, кредитные кооперативы очень хорошо развиваются и чувствуют большой спрос в небольших городах.
Он сообщил, что на 1 октября, по данным Минфина, в России сдают налоговую отчетность, то есть действуют, 2,5 тыс. кредитных кооперативов. Количество их клиентов составляет более 1 млн человек, кредитный портфель — около 25 млрд рублей.
Кредитные кооперативы привлекают сбережения своих пайщиков и выдают своим же пайщикам займы. Председатель подкомитета Госдумы по микрофинансированию и кредитным кооперативам Анатолий Губкин заявил на пресс-конференции, что основа создания и функционирования кредитных кооперативов в том, что «это деньги внутри кооператива».
«По закону извне ни выдать нельзя, ни привнести нельзя, только внутри кооператива, поэтому устойчивость кооперативов достаточно велика», — считает депутат. Сиднев также отметил, что кредитные кооперативы не размещают средства в ценные бумаги, поэтому у них нет риска обесценивания средств.
По его словам, займы выдаются под поручительство или залог. Кооперативы кредитуют своих пайщиков на потребительские цели (обучение, лечение, свадьба, похороны) или предпринимательские цели. При этом при выдаче кредита на свадьбу или похороны срок рассмотрения заявки меньше, чем в банках, отметил Сиднев.
По его данным, ежемесячно в среднем по стране кредитные кооперативы выдают 100-120 тыс. займов на общую сумму 600-800 млн рублей. Средняя сумма потребительского кредита составляет 70 тыс. рублей, предпринимательского — 350-400 тыс. рублей. Около 40% займов идут на поддержку предпринимательства.
Эффективная кредитная ставка по займам, выдаваемым кредитными кооперативами, составляет 24-36% годовых, а ставка по привлекаемым сбережениям пайщиков — 16-24% годовых. Доля невозвращенных кредитов колеблется от 2,5% до 3,5%, сообщил Сиднев. Он также отметил, что основными заемщиками являются работники бюджетной сферы, пенсионеры, предприниматели, работники торговли.

Конец финансовым пирамидам?

Формирование законодательства, регулирующего деятельность кредитных кооперативов, пока не завершено, а надзор за этими организациями до конца не реализован, отметил Мамута. Это позволяет недобросовестным участникам рынка под видом кредитных кооперативов создавать финансовые пирамиды.
Губкин сообщил, что Госдума приняла в первом чтении два законопроекта, которые будут регулировать деятельность кредитных кооперативов. По его словам, к 2009 году они могут быть утверждены окончательно.
В результате будут установлены требования к отчетности кредитных кооперативов, составу работников, а также появится полноценный надзор. По мнению Губкина, государственным надзорным органом может стать Минфин РФ. Кроме того, законодательство о противодействии отмыванию преступных доходов будет распространяться на деятельность кредитных кооперативов.
После вступления в силу законодательства, регулирующего кредитную кооперацию, все действующие кредитные кооперативы должны будут пройти переаттестацию, заявил Губкин. Однако, по его словам, речь не идет о выдаче отдельного аттестата или лицензии.

Надзор уйдет к СРО

Мамута сообщил, что после принятия законов надзор будет осуществляться по модели, которая применяется во многих странах мира. «Все кредитные кооперативы будут в обязательном порядке объединены в саморегулируемые организации (СРО), которые будут выступать агентами государственного надзорного органа и по его поручению выполнять контроль за деятельностью своих членов», — сказал президент РМЦ. «Эта модель достаточно дешевая и в то же время эффективная для данного сегмента рынка», — считает он.
Заместитель директора департамента корпоративного управления Минэкономразвития Дмитрий Скрипичников на пресс-конференции высказал мнение, что участники рынка обеспечат более качественный контроль, чем это могли бы сделать государственные чиновники. Он пояснил, что одним из элементов системы надзора через СРО является солидарная финансовая ответственность членов СРО.
«Плюсом такого надзора является обязательная финансовая ответственность, которая отсутствует в системах контроля с госучастием», — отметил Скрипичников. По его словам, это гарантирует имущественные интересы пайщиков кредитных кооперативов. При этом у государства останется контроль за СРО, сказал замдиректора департамента.

Кредитные кооперативы создают бизнес для ОВС

Кредитная деятельность кооперативов, согласно законодательству РФ, требует страхования рисков смерти или потери трудоспособности заемщика. Для страхования таких рисков кредитные кооперативы, как правило, создают свои общества взаимного страхования (ОВС).
По словам Сиднева, «младшие братья» кредитных учреждений считают необходимым законодательное закрепление страхования жизни заемщиков. В настоящее время депутаты Госдумы РФ всерьез обсуждают вопрос внесения поправок в закон о банках, которые запрещают им принуждать заемщика к страхованию жизни, поскольку этот вид услуг носит добровольный характер. (Такая инициатива депутатов возникла после прецедентного решения суда, признавшего необоснованным требование банка-кредитора по обязательному страхованию жизни заемщика — прим. ИФ-АФИ).
«В практике нашего ОВС — осуществление страховой выплаты в случае смерти заемщика по любой причине в размере 200 тыс. рублей, — сказал Сиднев. — При этом страховое возмещение осуществляется даже в тех случаях, которые считаются исключениями у страховщиков: суицид, алкогольное или наркотическое опьянение. Выплаты сверх этой суммы осуществляются уже с учетом общепринятых в страховом сообществе подходов к исключениям из страхового покрытия».
Кроме того, как отметил руководитель кооператива, порядка 20 ОВС в России оказывают членам кредитных кооперативов услугу, не которую бы не решились независимые страховщики: они страхуют финансовые риски — сбережения пайщиков. Подобную защиту сбережений в условиях нынешнего кризиса решился предложить подразделению родственного Русь-банка на Дальнем Востоке «Росгосстрах». Но эта практика, по мнению представителя страховой группы, не предназначена для широкого тиражирования.
Как отмечает главный аналитик «Интерфакс-ЦЭА» Анжела Долгополова, «то обстоятельство, что кредитные кооперативы выступают создателями обществ взаимного страхования, демонстрирует ситуацию связанных рисков и не добавляет надежности “связке”. Тем не менее, в настоящее время ОВС уже регулируются Росстрахнадзором, к ним предъявляются требования по формированию страховых резервов. Минфин РФ в свою очередь завершает работу над нормативной базой, определяющей порядок их отчетности».
Кроме того, как заявил М.Мамута, международный опыт показывает, что риски деятельности кредитных кооперативов как низового звена финансово-кредитной системы ограничены узкой базой разрешенных операций, ведь они имеют право привлекать средства и кредитовать только пайщиков.
Он отметил, что в странах, где кредитные кооперативы более развиты, чем в России, их банкротства — большая редкость. Так, в Канаде за последние 40 лет деятельности кредитных кооперативов не было ни одного случая банкротства, а в Литве, где это движение началось в начале 90-х годов, за все это время произошел всего один случай наступления неплатежеспособности кредитного кооператива. Для санации неплатежеспособных кооперативов оказывается достаточно средств гарантийных фондов, которые специально создаются саморегулируемыми организациями в рамках солидарной ответственности членов таких СРО.

Государство может помочь

Гарантийный фонд можно создать быстрее, если бы государство решило выделить часть средств на его формирование в рамках программы поддержки малого и среднего бизнеса, считает Мамута. По его словам, кредитные кооперативы готовы привлечь средства на возвратной основе. «Например, для этого можно было бы использовать долгосрочный кредит банка с государственным участием», — уточнил он.
Губкин сообщил, что от лица сообщества кредитных кооперативов он обратился к вице-премьеру — министру финансов РФ Алексею Кудрину . Речь идет о выделении кредита через ВЭБ в размере 1,5 млрд рублей. При этом кредитные кооперативы готовы взять кредит на общих основаниях. По словам главы подкомитета, реакция со стороны правительства была позитивной.

Кредитные кооперативы — конкуренты банков?

Вице-президент Ассоциации российских банков Владимир Киевский  сообщил на пресс-конференции, что по результатам анкетирования до 25% банковских кредитов относятся к микрокредитованию. По его мнению, банкам невыгодно заниматься такими кредитами.

«Банки ищут союзников среди организаций

микрофинансирования», — сказал Киевский. Он считает, что банки могли бы переуступать пакеты таких кредитов организациям микрофинансирования. Это позволило бы снизить расходы банков на ведение таких кредитов, повысить скорость оборота капитала, а также снять с себя часть рисков.
«Мы полагаем, что сотрудничество банковских институтов с кредитными кооперативами было бы всем на пользу», — сказал Киевский. Долгополова считает, что программы микрокредитования доказали свою жизнеспособность еще в период кризиса 1998 года. «Тогда подобной мелочевкой по идеологическим соображениям занимался на российском рынке исключительно Банк кредитования малого бизнеса (КМБ), где основным участником выступал ЕБРР», — напомнила эксперт.
По ее словам, анализ погашаемости микрокредитов, которые банковское сообщество тогда оценивало как ненадежные, показал, что уровень возврата займов составляет 98%. Тогда ЕБРР признал программу микрокредитования одной из самых успешных на российском рынке.

Источник: «Интерфакс»

24.10.2008

Нынешние потрясения, которым оказался подвержен финансовый рынок, вызвали переоценку многих ценностей.
То, что еще полгода назад считалось выгодным, сегодня вводит в убытки. Паи в паевых инвестиционных фондах (ПИФах), акции, облигации обесценились из-за падения фондового рынка. Золото и курсы валют «скачут», покупка недвижимости по-прежнему остается уделом избранных. Поэтому из всех возможных способов хранения заработанных денег авторитетные специалисты выделяют лишь банковские вклады. Разумеется, речь идет о солидных, устойчивых банках, которым ни нездоровый ажиотаж некоторой части населения, ни волна нервозных слухов не вредят.
Недавний опрос Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ) показал: половина россиян самым надежным способом хранения денег считает покупку недвижимости. Считает, заметим, чисто гипотетически: вот если бы у меня был миллион долларов, я купила бы себе хорошую квартиру и «стригла» бы доходы от ее сдачи. Но, во-первых, миллиона нет. А во-вторых, авторитетные аналитики полагают, что из-за кризиса цены на рынке недвижимости у нас, как и практически во всем мире, станут падать, а потому «настричь» вволю вряд ли удастся.
В игру в ПИфы или непосредственно в акции и облигации большинство россиян еще не втянулось. Возможно, и слава Богу. Когда в августе фондовый рынок только начал падать, некоторые кинулись скупать по дешевке ценные бумаги, но оказалось, что биржи дна еще не достигли. И где оно, это дно, даже сейчас никто не берется предсказать. Конечно, пройдет время, и акции наверняка поднимутся, так что выгода, скорее всего, будет. Но очень не скоро. То же относится и к золоту, если иметь в виду слитки. Украшения же, за исключением эксклюзивных и антикварных вещей, никогда не считались серьезными экспертами способом вложения средств.
Остается валюта, и еще несколько лет назад многие из нас любую свободную сумму меняли на доллары или евро, которые, считалось, не подведут. Но сначала сильно подвел доллар, а потом евро показал, что он вовсе не панацея от финансовых неурядиц. Большинству из нас уже не нужно было ничего объяснять. По крайней мере тот же ВЦИОМ уверяет, что доля наших граждан, отдающих предпочтение приобретению и хранению иностранной валюты в наличном виде, снизилась за десять лет более чем в пять раз. При этом каждый третий россиянин стал банковским вкладчиком, и тех, кто считает депозит в солидном банке, в частности контролируемом государством, надежным способом сохранить деньги, стало вдвое больше.

Сберечь и заработать

Велика премудрость – положить деньги в банк, с иронией скажут некоторые. Всего-то и надо знать «срочный» и «до востребования». Это действительно две основные категории вкладов. По первому договор заключается на условиях выдачи денег по требованию клиента, по второму надо ждать истечения определенного срока. Однако этим дело не ограничивается, есть масса нюансов, которые зависят от того, что именно хочет вкладчик.

У тех же срочных депозитов, например, несколько видов. Каждый рассчитан на определенные цели, которые ставит перед собой клиент. «Сберегательный» считается самым распространенным, традиционным вкладом. Возможностей у него минимум, что видно хотя бы из названия, хотя в ряде случае и возможна капитализация, то есть рост процентов.

А вот «накопительный» вклад – пополняемый, и основная его задача – не просто сберечь, но накопить (опять же, из названия) определенную сумму денег, чаще всего для крупной покупки. Но и в рамках этого депозита возможны варианты. Например, клиенту предлагается накопить часть стоимости квартиры или автомобиля на специальном «жилищном» или «автомобильном» вкладе, после чего банк выдает кредит на оставшуюся сумму.

Для желающих сохранить частичный контроль над размещенными средствами существует вклад «Расчетный». Он тоже пополняемый, кроме того, клиентам обычно предлагается периодическая (например, ежемесячная) выплата процентов и возможность свободно использовать имеющиеся средства вклада с условием, что на счете всегда должна оставаться сумма в размере минимального остатка, который оговаривается при открытии депозита.

По разным корзинам

При заключении договора с банком специалисты настоятельно рекомендуют не полениться и внимательно прочитать документ. Необходимо тщательно проверить даты, обозначенные в договоре, чтобы четко знать, с какого числа открывается вклад и когда истекает срок депозита. Кроме того, надо уточнить условия пролонгации вклада, то есть его продления. Клиенту не стоит забывать о проверке правильности указанных в договоре процентов и обязательно посмотреть, не взимает ли банк комиссионные за открытие и ведение счета. Если да, то нужно выяснить, каким образом это отразится на итоговом проценте, получаемом по истечении срока вклада. И главное – ни в коем случае не бояться лишний раз переспросить у сотрудника банка любые детали и подробности договора. В конце концов, речь идет о заработанных вами деньгах, и вы имеете право знать все тонкости процесса и задавать для этого какие угодно, даже самые «глупые» вопросы.

Но прежде чем внимательно прочесть и вникнуть в юридические и финансовые детали договора, следует найти «правильный» банк. При его выборе потенциального вкладчика должна интересовать не только надежность, но и процентная ставка, и в целом качество услуг в банке. Наибольшим спросом у населения по-прежнему пользуются крупные государственные банки, или банки с участием государства. Логика ясна – «своим» государство всегда поможет, а это в условиях кризиса особенно важно.

Однако и крупные, солидные частные банки тоже не следует обходить стороной. Ведь в России уже не первый год действует система страхования вкладов, и если банк является участником этой системы (а это нужно проверить прежде всего), от любых неприятностей его вкладчики гарантированы. Разумеется, гарантии эти распространяются на определенную сумму. С начала октября эта сумма составляет 700 тыс. руб. Это означает, что в случае банкротства банка или отзыва у него лицензии на осуществление банковской деятельности каждый открывший депозит в пределах этой суммы гарантированно получит свои деньги обратно. Это означает, что за свои деньги не надо беспокоиться – процедура отработана и действует надежно.

Возникает, правда, вопрос: а что делать, если на депозит нужно положить большую, чем 700 тыс., сумму. В один банк специалисты нести все деньги в этом случае не рекомендуют, поскольку государственные гарантии и компенсации распространяются на общую сумму всех счетов. А вот если условный миллион разбить на две части и каждую положить на депозит в разных банках, в случае возникновения в них проблем и тот, и другой рассчитаются сполна.

Проценты растут

Отдельного разговора заслуживают сегодня процентные ставки по вкладам. Поскольку с ликвидностью, а проще говоря с деньгами, в период финансового кризиса у банков возникают проблемы, они пытаются привлечь побольше средств. Ничего зазорного, противозаконного или тем более криминального в этом нет. А привлечь наши деньги банки могут только тогда, когда дают более выгодные условия для размещения вкладов. Выгода заключается и в качестве обслуживания, и в новых депозитных программах, но главное – проценты. Этой осенью многие банки стали их понемногу поднимать, что вполне естественно. Когда проценты растут до уровня годовой инфляции, это нормально. Но если банк предлагает положить в него деньги под 17–18, а то и 20% годовых, это, по мнению экспертов, должно вызывать недоверие. Возможно, такое «щедрое» учреждение лишь решает сиюминутную проблему как можно большего привлечения средств, а о завтрашнем дне и не думает. А вкладчику нужно, чтобы думало. Риска потерять деньги нет и в этом случае, поскольку работает уже упомянутая система страхования вкладов. Но вернут их не немедленно, а только после процедуры банкротства банка, а это для вкладчиков лишняя нервотрепка. Да и с мечтой о заоблачно высоких процентах придется расстаться.

По мнению экспертов, одно- или двухгодичные рублевые вклады сейчас самые выгодные с точки зрения предлагаемых процентов. Однако клиенту в случае выбора таких депозитов стоит обратить внимание на возможность снятия со счета денег до истечения сроков договора. Такая возможность вообще-то предоставляется всеми банками, но при этом выплата обещанных процентов по вкладу может быть отменена. Все это должно быть прописано в договоре. Многие банки также разрешают клиентам довносить или снимать часть суммы без потери процентов, если на счете сохраняется сумма так называемого минимального остатка по вкладу. Это, согласитесь, тоже весьма выгодное условие.

РАЗДЕЛЯЙ И СПИ СПОКОЙНО

Один из главных вопросов, который мучает сегодня россиян, таков: что будет с рублем? Не обесценится ли он? Многие, особенно впечатлительные, уже ринулись в обменники покупать доллары и евро. Эксперты, с которыми поговорили «НИ», уверены, что вкладывать все рублевые сбережения в тот же стремительно растущий доллар не стоит. Сложившаяся ситуация настолько непредсказуема, что вопрос, в какой валюте хранить сбережения, еще долго останется без ответа. Вполне возможно, считают эксперты, оплотом стабильности для всего мира могут стать азиатские валюты. Но пока этого не случилось и пока у нас нет опыта покупки и продажи, например, японской иены, имеет смысл пойти по пути диверсификации, разделив то, что прячется «под матрасом», на две части. Большая должна быть в рублях, поскольку все платежи мы осуществляем именно в национальной валюте. А вторую часть денег лучше поровну поделить между долларом и евро.

НА ТРУДНОСТЯХ МОЖНО И ПОДЗАРАБОТАТЬ

Пережив первый шок от неотвратимости грядущих финансовых неурядиц, особо предприимчивые россияне решили, что во время кризиса можно не только разориться, но и подзаработать. Фондовый рынок лихорадит, а это создает идеальные условия для разного рода спекулятивных игр. Однако эксперты спешат остудить пыл начинающих частных инвесторов, предупреждая, что неопытному игроку сорвать большой куш на бирже вряд ли удастся. «Для начала стоит определиться со своим инвестиционным горизонтом, – рекомендует аналитик инвестиционной компании Владислав Кочетков. – Самыми выгодными на данный момент можно считать вложения на срок от двух и более лет. Это объясняется тем, что сегодня потенциал ряда «голубых фишек» значительно превышает 100%. Что же касается более краткосрочных инвестиций, рассчитанных на несколько месяцев, то в нынешних нестабильных условиях они, скорее всего, будут убыточными». Поэтому прежде чем выходить на фондовый рынок, специалисты рекомендуют пройти двухнедельный финансовый ликбез, чтобы научиться лучше разбираться в ценных бумагах и управлять рисками. Но главное, о чем стоит помнить частному игроку любого калибра, что все вложения должны осуществляться на свободные деньги, а не на заемные средства, взятые в расчете на успех спекуляций.

Источник: Новые Известия

16.10.2008

Сейчас, когда влияние глобального экономического кризиса уже напрямую ощутили на себе многие из нас, стоит подумать о том, как может измениться рынок кредитования физических лиц тогда, когда кризис закончится и начнется новый рост рынка.
На сегодня специалисты точно понимают, что за кризисом последуют коренные изменения в глобальной финансовой системе, связанные с адекватностью оценки финансовых рисков и технологиями рефинансирования банковской системы. Мало кто понимает, как конкретно изменится вся система. Тем не менее, по нашему мнению, уже очевидны несколько важных изменений, которые россияне (потребители и банковские работники) увидят на пост кризисном рынке потребительского кредитования.

1.Изменения процентных ставок.

Рынок уйдет от фиксированных на весь срок кредита процентных ставок и придет к плавающим (привязанным к определенным индексам) или гибридным ставкам (первое время ставка фиксированная, потом становится плавающей).

Кредитование в иностранной валюте окончательно сойдет на нет.

Размер процентных ставок будет существенно (в 1,5 – 2 раза) выше докризисного уровня.

Банки перейдут от слов к делам в части определения процентных ставок по кредитам в зависимости от реального уровня риска (Risk Based Pricing). При окончательном определении размера процентной ставки для конкретного клиента по средним и крупным кредитам практически все будут приниматься во внимание многие важные рисковые элементы:

тип занятости и способ подтверждения доходов клиента,
размер первого взноса (соотношение кредит / залог),
уровень квалификации и образования,
наличие положительной кредитной истории,
цель кредита (покупка актива / под залог актива)
возраст заемщика,
наличие значимых активов, особо выделяя сбережения.

Соответственно существенно вырастет разброс ставок между идеальными заемщиками и sub prime. При этом сам sub prime станет намного уже, чем это было до кризиса (если вообще сохранится): не появятся вновь кредиты с первым взносом от 0% до 15%, навряд ли появятся кредиты для клиентов с документально неподтвержденным доходом.

Определить реальный размер процентной ставки для конкретного клиента можно будет только после получения всех документов и проведения кредитного / скоррингового анализа.

2. Изменения в банках.

В вечной борьбе между «объемами» и «прибыльностью» окончательную победу одержит «прибыльность», а между «продажниками» и «рисковиками» перевес будет на стороне последних. При оценке реальной кредитоспособности все (а не некоторые) банки будут использовать не только формальный анализ документов (справка о доходах, отчет об оценке залога), но и делать собственный анализ ключевых показателей для выдачи кредита (сколько реально на рынке стоит данный специалист? Сколько реально стоит сейчас и может стоить в будущем данный объект залога?).

Это означает не только отказ от «плохих» или «сомнительных» кредитов, но и еще большую стандартизацию и упрощение процесса кредитования. Это также означает более жесткий подход к затратам, основными из которых в кредитном бизнесе являются люди и аренда.

В части оптимизации затрат на персонал можно ожидать намного более жесткой привязки уровня оплаты к объему и качеству выполненных работ (т.е. доля переменной части может значительно вырасти, а доля фиксированного оклада упадет).

В части арендных затрат многие банки перейдут к более рациональному подходу: «меньше неразумно дорогих отделений, больше агентских продаж». Ведь вместо того, чтобы каждые несколько лет неизбежно закрывать убыточные / малоприбыльные офисы, лучше иметь меньше офисов, но более качественно работающие каналы продаж, затраты по которым всегда привязаны к объемам бизнеса. В связи с этим рынок увидит формирование мощных федеральных сетей кредитных брокеров, имеющих эффективно работающую систему дистрибуции и оказывающих комплексные (кредитование, страхование) и качественные услуги (качество сервиса, выбор продуктов, помощь в оформлении документов) частным лицам и предприятиям малого и среднего бизнеса.

Особый спрос на рынке труда будет на эффективных специалистов в трех областях: 1) «продуктовики», которые могут делать «умные» (массовые прибыльные и ликвидные) кредитные продукты, 2) специалистов по рефинансированию выдаваемых кредитов 3) специалисты по выстраиванию эффективно работающих каналов продаж.

Мы предполагаем, что пост кризисная банковская кредитная система еще больше разделится на два полярных типа игроков:

крупные банки, которые могут привлечь значительные пассивы для кредитования, и которые будут активно покупать качественные кредитные активы у более мелких банков
и средние и небольшие агрессивные банки, которые работают на относительно небольшом оборотном капитале, генерируя качественные кредитные пулы и через несколько месяцев продавая их крупным игрокам.

3. Изменения в сознании и внешней среде.

Получить кредит станет дольше и сложнее для всех неидеальных клиентов.
Регулятор и акционеры банков будут намного более жестко контролировать выдачу потребительских кредитов, а также, по видимости, и рекламу и продвижение кредитных продуктов (создаваемые банками стереотипы «кредиты для всех», «получить кредит просто и быстро» уйдут в прошлое). Получить кредит для всех кроме идеальных заемщиков будет НЕ быстро и НЕ просто (по крайней, мере, не ТАК как до кризиса).
Государство и рынок выработают реально работающую процедуру банкротства физических лиц, с соответствующей защитой от кредиторов, реализацией заложенного имущества, и фактический запрет на получение кредитов бывшими банкротами в течение длительного времени после банкротства.
Мы думаем, что несмотря на пожар на финансовом рынке, «играющим вдолгую» участникам рынка уже сейчас стоит задуматься о том, каким рынок выйдет после кризиса, и как данному участнику рынка лучше подготовится к неизбежному очередному посткризисному ралли на рынке розничного кредитования. А в том, что оно наступит сомнений нет, главное теперь - понять когда и быть к этому готовым на 100%.

Михаил Бусыгин, Кредитный брокер «Кредитория»
Источник: Bankir.ru

09.10.2008

В условиях продолжающегося финансового кризиса государство, к сожалению, до сих пор не создало механизмов помощи жизненно важной части российской банковской системы. Я говорю прежде всего о небольших региональных банках России — так называемых банках второго и третьего уровня. Среди таких банков есть особая категория, которую можно охарактеризовать как социально значимую. Именно эти банки образуют региональные цепочки, без которых местная промышленность попросту не может существовать.
Что такое региональный банк? Средний региональный банк — это, как правило, кредитующий банк, у которого доля кредитного портфеля в активе не менее 50%. Часто он обслуживает градообразующие и даже регионообразующие предприятия, сотни и тысячи предприятий, жизненно важных для десятков тысяч жителей тех или иных регионов. Увы, у этих банков нет 5 млрд руб. собственных средств (это минимальная планка, позволяющая претендовать на новые инструменты рефинансирования) и возможности заплатить сотни тысяч долларов за международный рейтинг.
Нарастание негативного информационного фона отражается на них особенно сильно. Население спешит снять свои средства, предприятия — закрыть депозиты. Банки, в свою очередь, сворачивают кредитную деятельность и работу с промышленным сектором. Таким образом, фактически разрушается региональная финансовая система.
Как можно помочь ей? На данный момент государство оказывает помощь только крупным игрокам. Реально ни один банк из вышеназванной категории не получил средства государственной помощи. Исключениями являются ФОР, операции депо.
Существует ряд нормативных документов ЦБ РФ, которые могли бы стать основой для решения данной проблемы. Прежде всего я говорю об указании ЦБ от 30.04.2008. В документе произведена заслуживающая внимания классификация банков на пять квалификационных групп. При этом к первой и второй группам отнесены финансовые институты с очень хорошим уровнем надежности, играющие социально значимую роль как на федеральном, так и на региональном уровнях.
Помощь должна быть оказана именно этой группе банков независимо от капиталов. Считаю, что данные банки должны быть допущены к инструментам рефинансирования и получению государственной помощи в условиях кризиса на равных условиях с ведущей сотней банков России.

Автор — первый исполнительный вице-президент РСПП

Источник: Ведомости

02.10.2008

Иван Комаров, владелец маркетингового агентства в Краснодаре, три года спекулирует на рынке недвижимости. «Сначала я покупал однушки в типовых домах, — рассказывает Комаров. — За 4-5 месяцев они дорожали на 50%. Потом перешел на квартиры бизнес-класса». Придя на рынок с 800 000 руб., к нынешнему лету комаров заработал 17 млн руб. Столько стоят три его квартиры в Сочи и две в Краснодаре. Но уже скоро они сменят владельца.
Летом в Краснодаре уже начался откат цен, рассказывает Комаров. Если в июне на стадии строительства метр стоил 52 000 руб., то к августу — всего 45 000 руб. Для Краснодара летнее падение нормально, с началом осени цены всегда начинали расти. Но в этом году осеннего роста не произошло. В других крупных городах цены падают на 5-10%. Проблемы возникли и у застройщиков, и у покупателей — ни у кого нет денег. «Спрос на новостройки минимален, что непривычно для бурно растущего рынка», — описывает ситуацию Виталий Разуваев, начальник отдела продаж компании «Пересвет-Регион», строящей жилье в пяти городах страны. Однако что же будет дальше?  решил систематизировать невероятное количество существующих прогнозов.

ВРЕМЯ СКИДОК

Сейчас всем ясно одно: судьбу рынка решат застройщики. Именно от их финансового положения будет зависеть, начнется ли общее снижение цен и насколько сильным оно будет. Первая причина возникших у девелоперов проблем связана с кредитами: большинство из них краткосрочные, время выплат наступит очень скоро. Например, группа компаний ПИК, долговой рейтинг которой агентство Fitch поместило под наблюдение с возможностью снижения до «негативного», до конца года должна рассчитаться по половине своих кредитов. «И тогда девелоперы поймут, что ситуация острая. Перекредитоваться невозможно, а с поставщиками и банками расплачиваться надо», — описывает перспективы участников рынка вице-президент Российской гильдии риелторов Константин Апрелев. С поставщиками девелоперы уже не церемонятся: «Заказчик вместо денег предложил нам несколько квартир, причем из расчета их рыночной стоимости», — поделился с  представитель одной из подрядных компаний, добавив, что серьезно думает над этим предложением.
Но с банками бартер не пройдет, им нужно возвращать деньги. Сколько компаний в таких условиях обойдется собственными резервами, будет видно по их ценовой политике. Апрелев уверен, что у всех разные ситуации. Те, кому не надо срочно возвращать долги, будут держать цены до последнего. Но таких, предполагает Апрелев, будет всего четверть: «Это компании, входящие в диверсифицированные холдинги, и крупные застройщики с хорошей репутацией». Остальные начнут распродажу. Причем снижать цены девелоперов вынудят не только приближающиеся сроки выплат по долгам, но и подрядчики, с которыми девелоперы рассчитались квартирами. Их задача — как можно быстрее получить деньги, чтобы удержать компанию на плаву, а значит, они готовы на дисконт. Чтобы выдержать конкуренцию с ними, девелопер будет вынужден тоже предлагать скидку. В ходу будет дисконт 10%, предполагает руководитель аналитического отдела корпорации «Инком» Дмитрий Таганов. Отношения с подрядчиками — второй серьезный довод в пользу снижения цен.
Масла в огонь подольют и частные инвесторы. «Они спешно избавляются от квартир в домах, где девелоперы отстают от графика строительства, а таких более половины. Инвесторы продают дешевле, чем сами девелоперы. Раньше застройщики выкупили бы их, но в данном положении не могут», — называет следующую причину возможного снижения цен Апрелев. Коммерческий директор девелоперского холдинга «МДК-групп» Алексей Остробородов добавляет, что, если продажи инвесторов будут массовыми, до конца года снижение цен на новостройки может достичь 10%.

НИ ДАТЬ НИ ВЗЯТЬ

Заставить застройщиков снизить цены могут не только банки и новоиспеченные конкуренты в лице инвесторов и подрядчиков, но и покупатели квартир. Их положению сейчас тоже не позавидуешь: ипотека и жилье становятся для них все менее доступны. Это уже четвертая причина возможного отката цен. По данным ПИК, ипотечников у них 23-25%, у «Главстроя» и того меньше — 10%. Но зависимость девелоперов от ипотеки сильнее, чем утверждают застройщики. Morgan Stanley подсчитал, что в России в сегменте экономкласса 85% покупателей требуется ипотека. А по данным бюро недвижимости «Агент 002», эта цифра уже давно достигла 95%, причем во всех сегментах жилья. Член совета директоров Mirax Group Дмитрий Луценко настаивает, однако, что рынок бизнес-класса меньше зависит от банков: «В основном это cash. Если наш покупатель не потерял ключ от сейфа, он к нам придет». Но, судя по заявкам клиентов, бизнес-класс уже который месяц не пользуется спросом, утверждает коммерческий директор бюро «Агент 002» Валерий Барнинец. А все потому, что получить кредит на недорогую квартиру — до $250 000 — еще можно, но большие суммы банки выдавать отказываются.
Да они и вообще отказываются от ипотеки. По статистике «Фосборн Хоум», к середине прошлой недели десять банков закрыли выдачу ипотечных кредитов, включая одобренные. Остальные банки кредиты пока дают, но ужесточают условия день ото дня. С января по август этого года средние ставки выросли на 1,8 п. п., а к началу 2009 г., прогнозирует «Фосборн Хоум», подрастут еще на 1,3 п. п. Максимальная сумма кредита снижается вместе с ростом ставок: если ставка при кредите на 25 лет растет на 1 п. п., максимальная сумма уменьшается на 7%, при росте ставки на 2 п. п. — на 13%. Сейчас для покупки квартиры в Москве стоимостью $700 000 заемщик должен располагать 20% этой суммы (без первоначального взноса кредиты больше не дают) и доходом не ниже $12 500 в месяц. Тогда в течение 20 лет он будет ежемесячно платить по $6200. Для покупки самой дешевой однушки семейный доход должен быть не меньше $4500.
Еще в июле аналитики международного агентства BCA Research писали в исследовании, посвященном России, что резкое подорожание заемных средств вместе с ростом цен на недвижимость создает пузырь на рынке. Ведь с лета 2002 г. по лето нынешнего года доходы населения выросли на 350%, а цены московского жилья — на 550%.
В ряде других городов недвижимость дорожала еще больше. Апрелев предполагает, что в регионах, сильно зависящих от ипотеки, спад цен действительно случится. А таких немало. В августе  уже писал, что в первом полугодии 2008 г. по сравнению с тем же периодом 2007 г. число ипотечных сделок в регионах выросло на 40-60%. В лидерах — Красноярск, Нижний Новгород, Ростов, Екатеринбург.
Генеральный директор кредитного консультанта «Мультиброкер» Наталья Кирпиченко считает, что роль ипотеки в развитии рынка сейчас явно переоценена: «Продолжается ее активная пропаганда, хотя приобретение жилья в собственность приведет ко множественным дефолтам среди покупателей. Надо обращаться не только к ипотеке, но и к арендному жилью». Средний менеджмент будет испытывать трудности с бонусами и трудоустройством, говорит Кирпиченко. Не произойдет и традиционного роста цен и спроса в декабре и январе, когда менеджеры крупных компаний тратят на покупку жилья годовые бонусы, сравнимые по размеру со стоимостью средней столичной квартиры. И таким образом, появляется еще один, уже пятый довод в пользу падения цен.

ПЕРЕОЦЕНКА ЦЕННОСТЕЙ

Однако кроме первичного рынка есть еще вторичный. Несмотря на кризис, он продолжает жить своей жизнью. Барнинец уверен, что цены на нем упадут лишь при условии, что застройщики начнут распродавать не только строящееся, но и готовое жилье, стоимость которого, как правило, равна цене вторички. О дисконте в готовых домах речь пока не идет. Но Разуваев из «Пересвет-Региона» отмечает, что многие застройщики сейчас выставляют на продажу наиболее ликвидные варианты, которые собирались продать в последнюю очередь.
По данным корпорации «Инком», спрос на вторичном рынке Москвы сейчас не падает, но и не растет. Предложение превышает спрос на 20%, к концу года разрыв достигнет 50%. «Однако это не страшно, поскольку две трети сделок на рынке альтеративные. Инвесторов же осталось не больше 10%. Самые расторопные ушли еще в апреле», — говорит Таганов. Все это грозит продавцам лишь долгими поисками покупателя, скидок они пока не делают. «Инком» подсчитала, что всего 25% сделок на вторичке проходит с дисконтом, 35-40% — с премией, а в 40% цена равна заявленной. Пока это единственный аргумент против падения цен. Но тут же возникает и фактор (уже шестой) в пользу их снижения: аналитик рынка недвижимости и руководитель портала ARN.RU Андрей Бекетов уверен, что в Москве продавцы хрущевок снизят цены: «Там будет спад до 10%, просто тогда их покупали по принципу “на что хватило денег” и явно переоценили».
А в регионах продавцы на вторичном рынке держать цены уже не в состоянии. В Нижнем они сбрасывают 5-10%, в Перми — до 15%, в Самаре — до 100 000 руб. Толчок снижению дал первичный рынок: один из застройщиков признался , что официально цены никто не снижает, но в частной беседе покупателю в последнее время все чаще предлагается скидка 5-10%.
Нынешней стабильности вторички Апрелев находит другое объяснение: «Деньги должны где-то приземляться. Курсы валют нестабильны, биржи лихорадит. Вторичная недвижимость — это как раз та самая тихая гавань, потому что при всех потрясениях остается материальным активом». Вот почему Апрелев с вероятностью до 50% предсказывает, что цены на недвижимость в целом стабилизируются и начнут расти, но не больше чем на 2% в месяц. Начальник отдела маркетинга и рекламы «Пересвет-Девелопмент» Александр Козлов приводит еще два довода в пользу сохранения роста цен в Москве: скачки курса доллара и уменьшение предложения. Но темпы роста, по его мнению, будут низкими. Его коллега Разуваев уверен, что в регионах рост будет в пределах инфляции. Остробородов из «МДК-групп» подтверждает эти рассуждения собственной статистикой: «40% покупателей квартир просто желают сберечь свои накопления от обесценивания».
Но в версию «дефицит вызывает рост цен» верится меньше всего. «Как известно из экономики, эластичность спроса не беспредельна. Рано или поздно наступает порог, когда цена не может быть выше даже при сведении предложения к нулю», — полагает Олег Репченко, руководитель аналитического центра IRN.RU. Что уж говорить о регионах, где на проблемы спроса накладывается, напротив, избыток предложения. К примеру, только в центре Нижнего стройки развернули шесть крупных девелоперов. Затоваривание рынка росту цен никогда не способствовало. И это уже седьмой аргумент в пользу дешевения недвижимости. Конечно, все может случиться, а прогнозировать поведение рынка дальше января следующего года и вовсе никто не берется. Но пока, в краткосрочной перспективе, доводы в пользу снижения цен явно перевешивают.
Кстати, Иван Комаров из Краснодара вопрос дальнейших инвестиций для себя уже решил, и не в пользу недвижимости. Свои квартиры он планирует продавать по мере необходимости. «На этом рынке ловить больше нечего. Вырученные деньги буду вкладывать в новые бизнесы. У нас очень перспективна сфера услуг», — строит планы Комаров.

Наталия Биянова, Лилия Лобанова, Алексей Непомнящий, Татьяна Сейранян, Илья Хренников
Источник: Smoney.ru

Страницы:  1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|11|12|13|14|15|16|17|18|19|20|21|22|23|24|25|26|27|28|29|30|31|32|33|34


Электронный Кузбасс: Кемерово, Новокузнецк. Rambler's Top100